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G20峰會(huì)之后的思考
全球?yàn)橹Z動(dòng)的G20峰會(huì)，到底對(duì)金融危機(jī)的舒緩和對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的促進(jìn)有多大作用，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)秩序帶來(lái)多少新的元素，各個(gè)國(guó)家的利益格局又是如何變化？這些問(wèn)題在熱情與激情之后，更應(yīng)該理性地思考。尤其，作為最大的發(fā)展中國(guó)家和峰會(huì)過(guò)程中最受矚目的國(guó)家之一，中國(guó)更應(yīng)該思考峰會(huì)背后的利益博弈和格局變遷。
一、G20峰會(huì)上的得與失
G20在共同刺激全球經(jīng)濟(jì)、加強(qiáng)各經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義、加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革和關(guān)注發(fā)展中國(guó)家利益等方面取得了廣泛的成果，這無(wú)疑對(duì)金融危機(jī)應(yīng)對(duì)、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序調(diào)整帶來(lái)了利好的因素。峰會(huì)最后達(dá)成了共計(jì)1.1萬(wàn)億美元的全球經(jīng)濟(jì)初步刺激規(guī)模，因此，全球?qū)用娑际芤嬗诒据喎鍟?huì)。
如果不討論IMF等國(guó)際組織的利益（IMF獲得7500億美元的增資），在這次峰會(huì)中，最大的贏家可能是歐洲。峰會(huì)之前，歐洲強(qiáng)調(diào)關(guān)于金融監(jiān)管的討論應(yīng)該置于經(jīng)濟(jì)刺激方案之前，而美國(guó)和日本都認(rèn)為全球領(lǐng)導(dǎo)人的首要目標(biāo)是危機(jī)救援和振興世界經(jīng)濟(jì)。但是，從公報(bào)內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)和可操作性看，加強(qiáng)金融監(jiān)管是本次峰會(huì)最具成效的成果，而且相應(yīng)的政策措施將對(duì)金融行業(yè)和國(guó)際金融體系發(fā)生重大影響。
美國(guó)大部分的利益得到實(shí)現(xiàn)。去年華盛頓峰會(huì)上，小布什即將離任，本應(yīng)美國(guó)主導(dǎo)的會(huì)議讓法國(guó)總統(tǒng)薩科奇搶盡風(fēng)頭。巴西總統(tǒng)盧拉作為發(fā)展中國(guó)家的代表，和薩科奇大唱對(duì)臺(tái)戲，更是風(fēng)光無(wú)限。此次倫敦峰會(huì)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬首次在全球舞臺(tái)上亮相，不僅人氣極旺，更是重拾美國(guó)的全球領(lǐng)導(dǎo)人地位，在斡旋中法領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)面上表現(xiàn)得淋漓盡致。更重要的是，美國(guó)在多邊和雙邊場(chǎng)合中重申美國(guó)國(guó)家信用的穩(wěn)定性，從而對(duì)美元穩(wěn)定和流入美國(guó)的國(guó)際資本持續(xù)性具有重要的促進(jìn)作用。不過(guò)，美中不足的是美國(guó)此前關(guān)于擴(kuò)大全球經(jīng)濟(jì)刺激規(guī)模的愿望沒(méi)有得到實(shí)現(xiàn)，1.1萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)刺激規(guī)模在本輪危機(jī)中顯得嚴(yán)重不足。
對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體，峰會(huì)前的表現(xiàn)更加搶眼。尤其是中國(guó)提出了超主權(quán)貨幣的建議，被外國(guó)媒體認(rèn)為是對(duì)美元霸權(quán)的明確挑戰(zhàn)，并引發(fā)全球廣泛而深入的熱議。巴西提出的國(guó)際資本流動(dòng)監(jiān)督機(jī)制也受到一定程度的關(guān)注。但是，從峰會(huì)和峰會(huì)公報(bào)看，新興經(jīng)濟(jì)體并沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性成果。IMF改革、SDR分配和多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)改革等總體對(duì)發(fā)展中國(guó)家有利，但是并無(wú)法實(shí)質(zhì)性地改變現(xiàn)有結(jié)構(gòu)。在反對(duì)貿(mào)易與投資保護(hù)主義、貿(mào)易融資和發(fā)展融資等方面看，這些老問(wèn)題只是重申原則而實(shí)質(zhì)性進(jìn)展較小，而且這些問(wèn)題的成效取決于未來(lái)相關(guān)國(guó)家的執(zhí)行情況。
二、金融監(jiān)管是最具成效的共識(shí)
全球領(lǐng)導(dǎo)人在肯定金融監(jiān)管措施重大失誤是造成危機(jī)的根本原因的基礎(chǔ)上，認(rèn)為需要采取公共的措施，建立更加強(qiáng)有力的、更具全球一致性的監(jiān)管框架。這個(gè)問(wèn)題可能還沒(méi)有引起足夠的重視，而仍將注意力集中在IMF改革和超主權(quán)貨幣上。峰會(huì)真正具有系統(tǒng)性影響的成果是金融監(jiān)管，新的金融監(jiān)管秩序可能會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性變革。
首先，金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)全球性和一致性。在各個(gè)經(jīng)濟(jì)體推行強(qiáng)有力的監(jiān)管體系的同時(shí)，全球?qū)⑦M(jìn)行具有一致性和系統(tǒng)性的國(guó)際合作，創(chuàng)立與全球金融體系發(fā)展相適應(yīng)的高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管框架，這就包括監(jiān)管制度、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)構(gòu)安排等相關(guān)內(nèi)容。這一系列的制度安排將決定未來(lái)各個(gè)經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管和金融發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制，而這些制度性規(guī)范可能主要由發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)制定，發(fā)展中國(guó)家可能仍然處于被動(dòng)接受的位置。
其二，金融穩(wěn)定論壇升級(jí)為金融穩(wěn)定委員會(huì)。金融穩(wěn)定論壇是由G7在1999年創(chuàng)立的，由G7負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定的政府機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融組織等組成，其宗旨是評(píng)估影響全球金融穩(wěn)定問(wèn)題，研究和監(jiān)控為解決這些問(wèn)題而需要采取的對(duì)策。金融穩(wěn)定論壇升級(jí)為金融穩(wěn)定委員會(huì)之后，全球金融穩(wěn)定委員會(huì)的職能和機(jī)構(gòu)設(shè)置需要引起高度重視。該機(jī)構(gòu)將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警，并采取必要行動(dòng)應(yīng)對(duì)危機(jī)、改革監(jiān)管體系。
其三，全球金融監(jiān)管的范圍和力度。新的監(jiān)管框架將把具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)包括在內(nèi)，加強(qiáng)對(duì)這些大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，尤其要求提高這些機(jī)構(gòu)的透明度。那么，中國(guó)五大國(guó)有銀行、中投公司等是否屬于具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)呢？另外，將采取行動(dòng)反對(duì)“避稅天堂”等不合作的行為，將這些經(jīng)濟(jì)體分為黑色名單和灰色名單，香港和澳門特區(qū)就在灰色區(qū)域之中。因此，全球監(jiān)管新框架一旦確立，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的金融行業(yè)發(fā)展和國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管都具有系統(tǒng)性影響。
最后是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。峰會(huì)呼吁會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)盡快與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，改進(jìn)資產(chǎn)估值和準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)，完成一套高質(zhì)量的全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。峰會(huì)之后，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)即刻放松公允價(jià)值定價(jià)準(zhǔn)則(Mark to Market)，改為可以“自己判斷”資產(chǎn)價(jià)值。這一準(zhǔn)則的放松將深刻改變資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)管理的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。這一規(guī)則放松主要為了救援大型金融機(jī)構(gòu)，以免受逐日盯市之苦，并隱性地認(rèn)為“自我判斷”是最為合理的定價(jià)方式，但這可能是“為了解決一個(gè)問(wèn)題，而制造一個(gè)新的更大問(wèn)題”。
三、發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的博弈
在峰會(huì)上，除了加強(qiáng)金融監(jiān)管、1萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃、反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義等議題頗有成績(jī)之外，更令人注意的是國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局悄然發(fā)生的變化。英國(guó)金融時(shí)報(bào)一針見(jiàn)血地提出了這是G20和G2（中美）的博弈，本次金融峰會(huì)體現(xiàn)的是G20中發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的力量起伏，最大發(fā)達(dá)國(guó)家和最大發(fā)展中國(guó)家的微妙關(guān)系。
本輪峰會(huì)可能意示著新興經(jīng)濟(jì)體的國(guó)際地位得到一定程度的確認(rèn)。在全球經(jīng)濟(jì)治理框架方面，以前G7主導(dǎo)了全球主要經(jīng)濟(jì)事務(wù)的處理權(quán)。但是，在面對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)力量急劇改變的時(shí)候，G7主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)治理結(jié)構(gòu)顯得十分不完善，因?yàn)槠浜侠硇浴⒋硇院陀行源蟠蛘劭?。將新興經(jīng)濟(jì)體吸收進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理框架之中，成為國(guó)際社會(huì)的重要議題。美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所約翰·威廉姆森表示，這次峰會(huì)指明了世界發(fā)展的走向，擺在面前的事實(shí)是，如果沒(méi)有中國(guó)、印度和巴西的參與，一切決議都不會(huì)具有什么實(shí)質(zhì)價(jià)值。
但是，G20能否取代G7成為全球治理的主要載體存在變數(shù)。雖然，G7的代表性、合理性和處理問(wèn)題的有效性受到極大的質(zhì)疑，但是作為全球經(jīng)濟(jì)秩序的既得利益占有者，G7仍將極力保持其對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)的處置權(quán)。之所以召開(kāi)G20峰會(huì)，主要原因在于美國(guó)認(rèn)識(shí)到在G7和現(xiàn)有的其他框架內(nèi)已經(jīng)無(wú)法解決全球金融危機(jī)及其帶來(lái)的全球性問(wèn)題。一旦危機(jī)過(guò)后，美國(guó)和其他發(fā)達(dá)國(guó)家的利益訴求可能轉(zhuǎn)變，G20峰會(huì)是否繼續(xù)成為有效機(jī)制存在重大不確定性。至于G20是否能因此超越G7成為全球經(jīng)濟(jì)秩序治理的主要機(jī)制，要取決于發(fā)達(dá)國(guó)家的政治意愿和新興經(jīng)濟(jì)體的進(jìn)取程度。
但是，最大發(fā)達(dá)國(guó)家和最大發(fā)展中國(guó)家的雙邊對(duì)話機(jī)制在倫敦峰會(huì)得到確認(rèn)。倫敦金融峰會(huì)期間，胡錦濤主席和奧巴馬總統(tǒng)重申雙方對(duì)話的重要性，并將啟動(dòng)戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話，此前以戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話（SED）為載體的G2機(jī)制化對(duì)話模式得以延續(xù)，中美合作將持續(xù)深化。此前，佐利克曾認(rèn)為，中國(guó)是美國(guó)“負(fù)責(zé)任的利益攸關(guān)者”，但是，美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所伯格斯坦認(rèn)為在融入21世紀(jì)的全球經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，中國(guó)必須被認(rèn)為是一個(gè)真正被賦予完全權(quán)利的領(lǐng)導(dǎo)性伙伴。不管誰(shuí)的表達(dá)更加貼切，中美關(guān)系的重要性是不容置疑的。
在中國(guó)拋出關(guān)于超主權(quán)貨幣的建議后，美國(guó)更加意識(shí)到中國(guó)可能是美元本位的挑戰(zhàn)者。從奧巴馬政府處理中美對(duì)話的過(guò)程中，可以看出美國(guó)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到中國(guó)的重要性和中美關(guān)系的重要性，這也印證伯格斯坦的觀點(diǎn)，即美國(guó)對(duì)中國(guó)采取的基本戰(zhàn)略可能實(shí)行了一次微妙而巨大的改變----美國(guó)尋求同中國(guó)發(fā)展一種真正的伙伴關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)體系的共同領(lǐng)導(dǎo)，而不是糾纏于雙邊關(guān)系中的眾多問(wèn)題和相互抱怨。伯格斯坦定位的真正伙伴關(guān)系和共同領(lǐng)導(dǎo)可能并不是美國(guó)政府的真實(shí)想法，但是中國(guó)在美國(guó)外交中的分量提高是確定的。美國(guó)前國(guó)務(wù)卿基辛格最近也指出，美國(guó)的外交政策的重心必須堅(jiān)定地從泛大西洋轉(zhuǎn)移到泛太平洋。
需要指出的是，如果說(shuō)美國(guó)的對(duì)外戰(zhàn)略和對(duì)華戰(zhàn)略發(fā)生了微妙而巨大的變化，并將付諸實(shí)施,那么作為所謂G2的另一方，中國(guó)是否需要再次審視中美之間的關(guān)系，并將中美關(guān)系的協(xié)調(diào)納入到中國(guó)內(nèi)部事務(wù)與國(guó)際事務(wù)處理之中?在倫敦金融峰會(huì)之后，對(duì)于中國(guó)而言，如何有效統(tǒng)籌內(nèi)外兩個(gè)大局的道路看似更加平坦了，但任務(wù)實(shí)際是更加艱巨了。
