AFDI動態(tài)
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簡析近期國際糧價高企原因及影響
一、概況
（一）俄羅斯宣布禁止小麥出口，部分國家有跟進意向
8月5日，俄總理普京在政府工作會議上稱，暫時禁止糧食及糧食產(chǎn)品出口。根據(jù)俄政府令，2010年8月15日至12月31日將禁止包括小麥、混合麥、大麥、黑麥、玉米、小麥面粉、小麥和黑麥混合制面粉在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品出口。據(jù)俄農(nóng)業(yè)部最新預(yù)測，今年糧食產(chǎn)量可能為6000萬至6500萬噸，較2009年的9700萬噸大幅度減產(chǎn)，而俄國內(nèi)糧食需求為7800萬噸，缺口較大。因此，俄出口禁令暫時難以取消，目的是確保國內(nèi)糧食供給平衡。
俄推出小麥出口禁令后，烏克蘭表示，將在近期對出口限額作最后決定。與此同時，哈薩克斯坦也擬限制谷物出口。
（二）世界糧食期貨市場劇烈波動，小麥價格逼近歷史高位
俄羅斯是世界第三大小麥出口國，烏克蘭是世界第六大小麥出口國，也是全球五大玉米出口國之一，哈薩克斯坦則是中亞地區(qū)的農(nóng)業(yè)大國，提供了該地區(qū)大部分的糧食供給。這三個國家的小麥出口量在全球占比高達26%，其限制糧食出口在全球期貨市場引發(fā)劇烈振動，造成國際期貨中小麥價格連續(xù)飆升。
實際上，早在7月初，俄羅斯旱災(zāi)初現(xiàn)時，芝加哥期貨交易所小麥期價就已經(jīng)創(chuàng)下1973年8月以來最大單月漲幅。8月2日，在俄公布出口禁令前3天，更是飆升至22個月以來的高點，其中小麥9月主力合約上漲4.8％，收于每蒲式耳（略多于27公斤）6.93美元。俄羅斯的惜售行為迅速將小麥價格推升至每蒲式耳8.68美元，相當(dāng)于每噸319美元，達到2年來最高位。與北美市場相響應(yīng)，歐洲市場小麥價格也于6日應(yīng)聲上漲12%。市場甚至預(yù)期，小麥價格可能升至每蒲式耳10美元，達到2008年3月世界糧食危機最高峰水平。
二、主要原因
（一）異常氣候?qū)е虏糠种鳟a(chǎn)區(qū)減產(chǎn)
2010年入夏，俄羅斯遭遇130年以來最為嚴(yán)重的干旱，7月起因罕見高溫進一步加重，莫斯科甚至創(chuàng)下40度的最高日溫，有27個地區(qū)遭受嚴(yán)重旱災(zāi)，全俄約20%的耕地，計1000萬公頃的農(nóng)作物因高溫缺水而絕收，谷物生產(chǎn)首當(dāng)其沖。預(yù)期產(chǎn)量較2009年下降三分之一強。烏克蘭在去冬今春遭遇嚴(yán)重冰凍，今夏又遭遇高溫，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也受到沉重打擊。
在北美，全球第二大糧食出口國加拿大遭遇了過度降雨，陰濕天氣使一些地區(qū)無法正常播種。預(yù)計，加拿大小麥產(chǎn)量將比去年減少1560萬噸，達17%。南半球的農(nóng)業(yè)大國澳大利亞面臨蝗災(zāi)，而在歐盟，一些小麥產(chǎn)區(qū)也遭受了旱災(zāi)。
8月4日，聯(lián)合國糧農(nóng)組織將2010年全球小麥產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)2500萬噸至6.51億噸。荷蘭合作銀行也在近日發(fā)布報告，預(yù)計2010至2011年度全球小麥產(chǎn)量為6.442億噸，同比減少3560萬噸。
（二）投機資本進入市場抬升糧價
在全球糧食減產(chǎn)預(yù)期不斷加劇的情況下，國際游資開始入場，提升糧價。8月2日，世界銀行指出，投機者可能是糧食價格波動的短期推動者。國際資本炒作糧食市場最需要兩個因素，一個是升值預(yù)期，做空收益遠遠不如做多。再一個因素就是充裕的資本，撬動國際糧食期貨市場，沒有大量的快速資金是難以實現(xiàn)的。根據(jù)目前的情況來看，自然災(zāi)害造成的升值預(yù)期以及流動性過剩兩個因素都是比較充分的。首先，旱災(zāi)造成糧食主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)，俄羅斯的出口禁令更是為減產(chǎn)預(yù)期加上有力的“注腳”，一旦糧食供應(yīng)不足或者價格飆升，糧食出口和進口國家都會采取極端舉動，進行囤積、大量購買以及限制出口。市場參與者本身的反應(yīng)已經(jīng)為國際游資“炒作”糧食奠定了基礎(chǔ)。其次，金融危機爆發(fā)后，主要經(jīng)濟體為救市采取了寬松的貨幣政策，充裕的市場流動性達到空前規(guī)模。后危機時代，由于主要經(jīng)濟體退出政策十分謹(jǐn)慎，流動性仍然充沛，再加上歐洲債務(wù)危機促使大量避險資金急于撤出自保，在不斷抬高國際資產(chǎn)及大宗商品價格獲取暴利經(jīng)驗的驅(qū)動下，進入國際糧食市場成為國際游資的新目標(biāo)。
（三）新興經(jīng)濟體生活方式調(diào)整成為潛在推動力量
近年來，新興經(jīng)濟體的生活方式調(diào)整，飲食習(xí)慣發(fā)生變化，肉類需求量加大，導(dǎo)致飼料用量急升，對全球糧食供給提出新的挑戰(zhàn)。在當(dāng)前有效生產(chǎn)不能大幅提高的情況下，必然成為糧食上漲的潛在推動力量。舉例而言，俄羅斯近幾年來一直計劃實現(xiàn)飼料小麥生產(chǎn)自給自足，在過去7年里，其小麥年消費量增長超過了350%。這實際上也是其禁止谷物出口的深層原因之一。
（四）全球農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題突出，抗壓能力不強
從宏觀角度來看，全球農(nóng)業(yè)中存在大量結(jié)構(gòu)問題，糧食供需之間的平衡并不穩(wěn)定。除少數(shù)發(fā)達國家外，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入、新技術(shù)研究和推廣力度遠遠不夠；而在糧食消費領(lǐng)域，飼養(yǎng)用糧、生物燃料需要不斷提升?，F(xiàn)存的國際糧食市場供需平衡體系仍然比較脆弱，一旦出現(xiàn)突發(fā)情況，即便是局部問題也會對整個糧食供應(yīng)鏈造成重大影響，而來自金融市場的短期投機行為令這種局面更加復(fù)雜。
三、趨勢和影響
（一）趨勢
1.繼續(xù)大幅度上漲的可能性不大
首先，全球谷物存量水平較為平穩(wěn)，實際存量較兩年前增加了50％，相當(dāng)于俄羅斯干旱減產(chǎn)總量的14倍，即推動此次糧價上漲的不是基本供求面，而是市場預(yù)期。其次，世界主要糧食產(chǎn)區(qū)，如北美、亞洲和歐洲產(chǎn)量預(yù)期也較好，減少了糧價在未來急升的危險性。第三，全球谷物需求并未出現(xiàn)大幅度上揚，恐慌情緒僅僅局限于部分地區(qū)，影響力十分有限。第四，秋收在即，而糧食的實際終端消費并未出現(xiàn)暴增情況，供給矛盾并不十分突出。第五，相關(guān)政府加大了調(diào)控力度。就俄國內(nèi)而言，政府將動用一項聯(lián)邦基金購買950萬噸谷物，并調(diào)用去年轉(zhuǎn)結(jié)的庫存2100萬噸，完全可以解決供需問題。
2.資本繼續(xù)炒作的可能性仍然存在
近期，美元走勢震蕩，歐洲仍被債務(wù)困擾，主要發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇乏力，經(jīng)濟增長緩慢，新興市場經(jīng)濟相對活躍，增長較快，對農(nóng)產(chǎn)品需求旺盛。因此，不排除國際游資和避險資金繼續(xù)進入國際糧食市場，推高農(nóng)產(chǎn)品向高位突破的可能性。
(二)影響
1.引發(fā)部分糧食純進口國的社會動蕩
如果價格持續(xù)走高，社會不穩(wěn)定因素將會加劇，尤其是那些對小麥進口敏感的國家，包括中東和北非國家等，可能會引發(fā)社會動蕩。2007－2008年，正是由于小麥供應(yīng)不足引發(fā)了全球糧食危機，當(dāng)時埃及、海地和巴基斯坦等國因糧食價格上漲而爆發(fā)了騷亂。
2.加大通脹預(yù)期，不利經(jīng)濟復(fù)蘇
國際糧價的走高，不可避免地推高了通脹指數(shù)。西方分析家指出，不斷上漲的小麥價格直接擠壓食品生產(chǎn)商的利潤，為了維持正常經(jīng)營，面對終端消費者的食品價格將持續(xù)上漲，通貨膨脹的局面將加劇。
從俄羅斯官方公布的數(shù)據(jù)來看，面包制品的價格一個月內(nèi)已經(jīng)累計上漲20%，而蕎麥價格更是較年初上漲了51%。俄國家統(tǒng)計局指出，從年初開始消費價格已經(jīng)上漲了5%。
后危機時代，新興經(jīng)濟國家普遍面臨著通脹預(yù)期升溫的嚴(yán)峻問題。資產(chǎn)價格急升、內(nèi)需不振、出口乏力始終困擾著這些國家。加息成為其手中的雙刃劍，用與不用都在兩難之間。而在這些新興國家中，食品的CPI占比相當(dāng)大，部分國家可達到20%至25%。例如在非洲的新興經(jīng)濟國家尼日利亞，面包等谷物的CPI占比達25%。國際糧價的急升令這些國家的通脹形勢加劇。
即使對于發(fā)達工業(yè)國家而言，經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，失業(yè)率高企不下，糧價上升也并非是什么喜訊。因為生活成本的上升會進一步壓縮國內(nèi)市場的需要，進而令中小企業(yè)生存環(huán)境日益窘迫，不得不裁員以壓縮成本，進一步凸現(xiàn)“無就業(yè)增長”，不利經(jīng)濟復(fù)蘇。
四、幾點看法
（一）農(nóng)業(yè)仍是社會穩(wěn)定的核心支柱，糧食安全直接決定了國家穩(wěn)定和經(jīng)濟建設(shè)基礎(chǔ)
1991年，俄羅斯獨立，其耕地面積約占世界耕地總面積的8％，人口全球占比約2.5%。然而，在獨立后近10年的時間里，由于對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域重視程度不夠，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)始終不足，長期依靠進口。這期間，社會持續(xù)動蕩，經(jīng)濟發(fā)展呈負增長態(tài)勢。1999年，俄加大了農(nóng)業(yè)投入，當(dāng)年實現(xiàn)了糧食自給。次年，國民經(jīng)濟首次實現(xiàn)正增長，社會遂趨于穩(wěn)定，綜合國力逐漸增強。
(二)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險性較強預(yù)測困難，國際糧食市場的不穩(wěn)定性將長期存在
由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與氣候天氣變化情況密切相關(guān)，因此其生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險性近年來隨氣候異常因素擾動而有所提升，這給糧食生產(chǎn)、儲備、消費帶來一系列問題，也直接影響到國際糧食市場的穩(wěn)定性。另外，聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織(FAO)及經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)表最新全球糧食報告，警告未來10年全球糧價將有可能上升40%，植物油的實際價格預(yù)計將上漲40%，奶制品價格的平均漲幅將在16%-45%之間，糧食安全狀況令人擔(dān)憂。
（三）控制糧食出口可能成為重要的戰(zhàn)略工具
國際糧食市場不但是新一輪國際資本運作的逐利目標(biāo)，更可能成為糧食出口大國為達成政治、經(jīng)濟甚至軍事目的戰(zhàn)略工具。
俄出口禁令公布后，那些俄羅斯的傳統(tǒng)糧食進口國突然面臨著“無米下炊”的困境，不得不轉(zhuǎn)向北美，向美加求助。埃及為避免來自俄羅斯的小麥供應(yīng)中斷而影響國內(nèi)供應(yīng)，在一周內(nèi)就從美國采購了19萬噸的小麥。美國農(nóng)業(yè)部稱，截至8月5日當(dāng)周，2010/11市場年度所有小麥出口銷售量總計為133萬噸，2011/12市場年度出口銷售量為20,500噸，較前一周增加60%，小麥出口量創(chuàng)下2007年10月以來單周最高紀(jì)錄。
根據(jù)這種態(tài)勢，美農(nóng)業(yè)部同時上調(diào)了小麥、玉米和大豆等多種作物的產(chǎn)量預(yù)期和價格預(yù)期。這表明，美國已經(jīng)積極準(zhǔn)備填補俄羅斯出口禁令實施后留下的市場空隙，增強國際市場對其依賴性，進一步提高美國的政治經(jīng)濟綜合影響力。
（四）針對可能的國際糧食危機，中國需要提前制定應(yīng)對措施
首先，中國既是全球主要產(chǎn)糧國也是消費大國，在國際糧食定價體系中應(yīng)當(dāng)掌握一定的話語權(quán)，才能從容應(yīng)對可能出現(xiàn)國際糧食問題。第二，中國的農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍需加強，農(nóng)業(yè)投入必須加大，特別是在基本耕地保護及科技開發(fā)領(lǐng)域。第三，不能過多依賴國際市場，必須保持農(nóng)業(yè)相對自主的優(yōu)勢，避免國際糧食市場的波動沖擊國內(nèi)的社會穩(wěn)定。第四，利用中國龐大的市場容量和抗壓性，進一步完善糧食期貨市場，并適當(dāng)參與國際糧食期貨及現(xiàn)貨交易，在增加國際糧食市場系統(tǒng)穩(wěn)定性的同時也可獲得較為可觀的經(jīng)濟和政治利益。
