金融危機(jī)后世行和基金應(yīng)重新定位
近日，美知名智庫(kù)布魯金斯學(xué)會(huì)高級(jí)研究員、前國(guó)際貨幣基金組織（以下簡(jiǎn)稱“基金”）中國(guó)事務(wù)主管Eswar Prasad就金融危機(jī)后世界銀行（以下簡(jiǎn)稱“世行”）和基金如何重新定位撰文，認(rèn)為世行和基金應(yīng)重新定位和裝備自己，以適應(yīng)變化的環(huán)境，并努力使新興市場(chǎng)國(guó)家增加對(duì)世行和基金的信任和認(rèn)同。文章主要內(nèi)容如下：
世行和基金都是1944年布雷頓森林會(huì)議的產(chǎn)物。世行一直致力于幫助低收入國(guó)家應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、世界貿(mào)易額下降及大宗商品價(jià)格上升等多重挑戰(zhàn)；而基金的成立初衷是監(jiān)管主要工業(yè)國(guó)家間的固定匯率體系。5年前，世行和基金就曾努力探索定位問(wèn)題。在當(dāng)時(shí)的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論窮國(guó)還是富國(guó)，都在享受發(fā)展和穩(wěn)定的黃金時(shí)期，似乎不需要這兩個(gè)機(jī)構(gòu)伸出援手。始于2008年9月的全球金融危機(jī)又將定位問(wèn)題重新擺上桌面。在應(yīng)對(duì)危機(jī)的過(guò)程中，全世界都認(rèn)識(shí)到各國(guó)比以往更加需要這兩個(gè)機(jī)構(gòu)。
盡管各國(guó)都不再懷疑世行和基金的有用性，但這兩個(gè)機(jī)構(gòu)都面臨著另一個(gè)挑戰(zhàn)：如何適應(yīng)快速變化的世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在全球GDP中的比重越來(lái)越大，成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體面臨流動(dòng)性壓力和高企的公共債務(wù)時(shí)，新興市場(chǎng)國(guó)家將可能決定世行和基金的有用性和資金基礎(chǔ)。世行和基金已不能對(duì)崛起的新興力量視而不見(jiàn)。實(shí)際上，全球治理結(jié)構(gòu)的最新變化有助于增強(qiáng)世行和基金在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中的合法性。隨著這些新興經(jīng)濟(jì)體投票權(quán)的增加，世行和基金董事會(huì)席位也應(yīng)有所調(diào)整，以反映發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)影響力下降的趨勢(shì)。
此外，世行和基金還需做出努力，在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中建立信任，證明它們不僅僅是富裕國(guó)家的工具。
對(duì)世行而言，隨著經(jīng)濟(jì)地位上升，許多新興經(jīng)濟(jì)體逐漸認(rèn)識(shí)到，世行對(duì)他們面臨的挑戰(zhàn)來(lái)說(shuō)已不再那么重要了。很明顯，相比世行的技術(shù)專長(zhǎng)，新興經(jīng)濟(jì)體已不那么需要資金。為了繼續(xù)發(fā)揮在這些國(guó)家中的作用，世行需要開(kāi)展更具技術(shù)性的工作，將其在財(cái)政和貨幣政策等主要宏觀經(jīng)濟(jì)事務(wù)上的政策建議，與更加“微觀”的發(fā)展事務(wù)，如醫(yī)療和教育等聯(lián)系在一起。
作為世行的新行長(zhǎng)，金鏞很善于以創(chuàng)新和非意識(shí)形態(tài)的方式，在微觀層面執(zhí)行發(fā)展事務(wù)和政策等宏觀業(yè)務(wù)。這與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的期望完全一致。
對(duì)基金而言，上世紀(jì)80和90年代，許多新興市場(chǎng)國(guó)家在遭受資金和銀行危機(jī)時(shí)都得畢恭畢敬地向基金求助，而基金的援助通常都包含附帶條件，要求它們進(jìn)行必要但痛苦的政策改革。這演變成新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)基金的不信任，認(rèn)為基金只為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體馬首是瞻，跟在發(fā)達(dá)國(guó)家后面推銷所謂的自由金融市場(chǎng)。
基金在下一階段歐債危機(jī)中發(fā)揮的作用將影響其在新興市場(chǎng)中的可信度。
歐元區(qū)并不缺乏應(yīng)對(duì)危機(jī)的必要資金，它們?nèi)狈Φ氖钦我庠?。歐洲央行已同意購(gòu)買愿意接受全面政治檢查的歐元區(qū)國(guó)家的主權(quán)債券。西班牙政府也同意執(zhí)行財(cái)政緊縮等改革。
危機(jī)稍有緩解，但舒服的日子并不長(zhǎng)。市場(chǎng)可能相信歐洲央行，但卻不完全信任政客們能一直信守承諾。近期希臘和西班牙的街頭動(dòng)亂說(shuō)明歐洲各國(guó)政府堅(jiān)持執(zhí)行必需的改革是多么困難。
因此，歐洲需要一個(gè)嚴(yán)格遵紀(jì)守信的管理者，歐洲央行成為唯一之選。但是鑒于歐洲央行資金的附帶條款，隨著國(guó)內(nèi)政治環(huán)境惡化，即使已做出承諾，西班牙等希望從歐洲央行資金獲益的國(guó)家仍可能在改革中打折扣。而即使承諾接受的全面檢查未能如約執(zhí)行，歐洲央行也不可能威脅放棄任何接受條件的歐洲國(guó)家。
簡(jiǎn)言之，歐洲需要基金。問(wèn)題是基金能否使用其超高額度為歐洲和基金自身指明正確道路。作為有效并忠實(shí)的中間人，基金需要重建可信度，并擴(kuò)大合法性。
在危機(jī)初期，基金向歐洲投入大量資金。這些資金都帶有附帶條款，也導(dǎo)致基金在分配貸款額度時(shí)戴上了“有色眼鏡”。此外，由于基金向希臘等小型經(jīng)濟(jì)體發(fā)放了大量貸款，其可信度受到影響。許多新興市場(chǎng)政策制定者將此看做基金貸款的雙重標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為這些小型經(jīng)濟(jì)體并不足以獲得如此多的資金。
為了重建可信度，基金已不再拿自己的資金冒險(xiǎn)。它必須直言不諱。當(dāng)前基金需要做的是對(duì)每個(gè)受困國(guó)家的前景直接、公開(kāi)評(píng)估，以判斷每個(gè)國(guó)家如何才能復(fù)蘇，不論是在歐元區(qū)內(nèi)外。
基金還應(yīng)該將歐洲作為一個(gè)整體來(lái)考慮。長(zhǎng)期以來(lái)，歐元區(qū)核心經(jīng)濟(jì)體似乎都認(rèn)為，相比于他們經(jīng)濟(jì)狀況更差的“鄰居”而言，他們應(yīng)該享受不一樣的規(guī)則。
基金應(yīng)該使所有歐洲國(guó)家明白如何才能保持歐元區(qū)完整并實(shí)現(xiàn)繁榮。通過(guò)使用“擴(kuò)音器”而不是“錢袋子”，基金不僅能恢復(fù)其可信度，也能為歐洲和世界經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。
